SemiAnalysis最新深度报告指出：虽然苹果与台积电的合作共同缔造了当今最前沿的晶圆代工模式，但AI算力爆发式增长正在彻底改变谁来为全新芯片技术买单，以及苹果对每一代先进制程究竟还剩下多少影响力。
报告回顾了苹果如何在全球半导体产业中成为无可撼动的头号客户：从2014年的A8芯片开始，苹果连续多年最早、最大规模地采用台积电全新制程。它愿意承担早期量产的高昂成本、资助良率提升、并将年度产品节奏与台积电路线图紧密对齐——正是这些关键决策，让台积电得以甩开竞争对手，建立起最先进制程的绝对统治地位。
苹果在台积电的年度支出从2014年的约20亿美元，暴增至2025年的约240亿美元；同期苹果占台积电总营收比重也从个位数一路攀升，巅峰时期高达25%。过去十年里，在每一代全新制程的初期量产阶段，苹果通常占据一半以上产能，有些节点甚至接近独占，几乎独自承担了先进制程巨额的早期融资重担。
然而，AI加速器崛起催生了第二股强大势力——以英伟达为代表的客户，它们同样具备吞噬海量先进制程产能的能力。台积电的营收结构因此发生巨变。
智能手机曾经几乎贡献台积电一半营收，如今占比大幅下滑；高性能计算（含AI）已成为最大营收来源。这意味着苹果已不再是唯一有能力支撑新产能扩建的客户——尽管它仍然是营收贡献最大的单一客户。
这种权力转移已在前沿制程上显现端倪：预计在即将量产的N2及A16节点，苹果在初期产能的占比将显著低于前几代，尤其是A16节点本身就是为高性能计算而非移动设备所设计。
按照SemiAnalysis的建模推演，到了更后面的A14等节点，情况又会反转。因为这些制程从一开始就同时支持移动和高性能产品，届时苹果的iPhone与Mac芯片将重新成为拉动初期大批量产的主要引擎，其在早期产能的占比也将再度回升。
尽管苹果目前仍高度依赖台积电提供最先进芯片，但SemiAnalysis指出，苹果正在为低风险部件及部分品类积极探索替代方案，以分散供应链风险。英特尔即将推出的18A-P制程，已被视为可能承载部分苹果芯片的选项，且不会冲击旗舰产品的核心供应。
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